Wyniki banków 2009 - czarne scenariusze się nie ziściły
 Oceń wpis
   

Opublikowane w tym tygodniu przez KNF wstępne wyniki sektora bankowego w 2009 r. pozwalają na ocenę tego jak polski sektor bankowy poradził sobie w warunkach globalnego kryzysu oraz na ocenę dynamikę zmian jaka miała miejsce w trakcie 2009 r. W całym roku zysk netto sektora bankowego wyniósł PLN8.7mld, co oznacza, że w stosunku do 2008 r. skurczył się o 36%. Przy niewielkich zmianach w wyniku na działalności bankowej (+2.5%r/r – spadek wyniku odsetkowego i wyniku wymiany został skompensowany przez wzrost wyniku prowizyjnego i poprawę w wyniku na operacjach finansowych) i kosztach działalności banków (+0.4%r/r) pogorszenie wyniku netto było w głównej mierze następstwem wzrostu kosztów ryzyka. O ile w 2008 odzwierciedlające je saldo rezerw celowych i odpisów z tytułu utraty wartości wyniosło PLN 5.2mld, to w 2009 r. aż PLN 12.0mld! Zmiana ta odzwierciedla negatywne trendy w jakości portfela kredytowego banków. W porównaniu do końca 2008 r. udział kredytów zagrożonych wzrósł o 3.1p.p do 7.6%.
W ujęciu dynamicznym największe spadki zysku netto odnotowano w pierwszej połowie roku. W samym Q4’09 wynik finansowy netto odnotował wzrost o 71%r/r. Bliższe przyjrzenie się wynikom Q4’09 pokazuje jednak, że wcale nie był on tak dobry, jak mogłyby na to wskazywać dane dotyczące dynamiki zysku netto. W ujęciu nominalnym zysk odnotowany w Q4’09 był najniższy z wszystkich notowanych w 2009 r. a jego poprawa (w ujęciu rocznym) wynika jedynie z niskiej bazy (w wynikach Q4’08 widoczne już były konsekwencje kryzysu finansowego). Do negatywnych zjawisk odnotowanych w Q4’09 zaliczyć należy przede wszystkim istotny wzrost kosztów ryzyka. Wyniki za Q3’09 wskazywały na możliwość stopniowej poprawy jeśli chodzi o wielkość odpisów jednak dane za Q4’09 nie potwierdziły tego trendu (odnotowano rekordowe w ciągu roku odpisy – PLN3.7mld). Ponieważ skala pogorszenia jakości portfeli nie była w Q4’09 rekordowa wydaje się, że wielkość odpisów jest raczej związana z efektami końca roku. Z jednej strony - ponieważ był on i tak relatywnie slaby - część banków mogła zdecydować się na zwiększenie odpisów, po to by nie obciążały już one w takim stopniu wyników 2010r. Z drugiej strony zwiększone odpisy mogły tez być konsekwencją odkładania w czasie odpisów na ostatnią chwilę (jaką jest zawsze bilans roczny).
Warte uwagi są również zmiany w kosztach działania banków. O ile w pierwszej połowie 2009 r. odnotowały one wzrost (r/r), to w Q4’09 były już prawie o 6% niższe niż przed rokiem. Poprawa odzwierciedla wysiłek podjęty przez banki w zakresie ograniczania kosztów, ale także znacznie korzystniejsze kształtowanie się kursu złotego, mającego wpływ na złotową wartość kosztów denominowanych w walutach obcych (serwisy IT, czynsze itp.)
Reasumując należy stwierdzić, że czarne scenariusze (przewidujące straty na poziomie całego sektora) rysowane na początku ubiegłego roku przez niektórych prezesów banków nie sprawdziły się. Nie oznacza to, że kryzys pozostał obojętny dla wyników banków. Na skutek gwałtownego wzrostu kosztów ryzyka okazały się one o ponad 1/3 mniejsze niż przed rokiem. Pomimo mniejszych zysków znacznej poprawie (głównie za sprawą niewielkiego – 2%r/r - wzrostu aktywów) uległ współczynnik wypłacalności (13.3% na koniec 2009 wobec 11.2% rok wcześniej). W 2010 r. wielkość odpisów powinna stopniowo maleć, co powinno pozwolić na poprawę wyniku netto sektora bankowego o ok. 15-20%r/r.
 

Komentarze (0)
Gospodarka europejska na... Euro – (nie)optymalna...

Komentarze


   

Najnowsze wpisy
2017-11-26 14:48 Optymizm Komisji
2017-11-15 20:40 Co po obecnym boomie?
2017-11-03 10:57 Kto będzie finansował (duże) firmy?
2017-10-22 16:03 Spokój na powierzchni oceanu
2017-10-14 09:15 MMŚP - motor napędowy gospodarki?
Najnowsze komentarze
2017-11-16 03:28
piotr janiszewski1:
Co po obecnym boomie?
CO...!!??? Kierunek ex ante pokazuje od wielu miesięcy SWIG80...!!!
2017-11-07 15:46
angling:
Kto będzie finansował (duże) firmy?
Crowdfunding też odpada w Polsce po ostatnim "incydencie" z Secret Service.
2017-11-05 08:29
artysta:
Kto będzie finansował (duże) firmy?
Najlepszy jest kredyt kupiecki.
O mnie
Andrzej Halesiak
Komentator polskiej rzeczywistości. Więcej na: linkedin: https://pl.linkedin.com/in/andrzej-halesiak-0b9363 Twitter: @AndrzejHalesiak