Wyniki banków w Q1’2011 – dalsza poprawa
 Oceń wpis
   

Opublikowane dziś przez KNF wyniki sektora bankowego wskazują na dalszy szybki wzrost zysków netto sektora. W okresie trzech miesięcy 2011 r. były one o 52.1% wyższe niż w analogicznym okresie ub.r. Równocześnie warto jednak zauważyć, że do zysku osiągniętego w przed-kryzysowym Q1’08 wciąż brakowało im 7%.
W stosunku do sytuacji obserwowanej w 2010 r. zmianie uległy nieco czynniki poprawy wyniku finansowego. O ile tak jak w 2010 r. pozytywny wpływ na wyniki Q1 miał dalszy, istotny spadek kosztów ryzyka (wartość kosztów z tytułu rezerw i odpisów była w Q1 br. niższa o 28%r/r), to pozytywnie na wyniki przestały oddziaływać spadające koszty finansowania. W Q1’11 odnotowały one wzrost o 2.2%r/r. Spadek kosztów finansowania, to następstwo rosnących stóp procentowych i efekt zacieśniania polityki monetarnej. Na szczęście dla banków wyższe koszty finansowania zostały z nadwyżką skompensowane przez wyższe dochody. W przypadku tych ostatnich kluczowy okazał się wzrost przychodów odsetkowych (o 7.9%r/r). Również ten efekt należy przypisać zacieśnianiu polityki monetarnej. Oprócz bezpośredniego przełożenia na poziom stóp rynkowych (a więc i wielkość rat kredytów płaconych przez klientów banków) powoduje ono bowiem ponad-proporcjonalny wzrost maksymalnego, dopuszczalnego oprocentowania kredytów (to maksymalne oprocentowanie to czterokrotność stopy lombardowej, tak więc każda podwyżka stóp procentowych przez NBP o 25pb przekłada się na wzrost maksymalnego oprocentowania o 1p.p.). To maksymalne dopuszczalne oprocentowanie jest dość często stosowane np. przy oprocentowaniu zadłużenia na kartach kredytowych.
Przy znaczącej poprawie zysków, poprawiła się także rentowność mierzona relacją zysków do aktywów i kapitałów. Uroczniony ROE (dla zysku netto) wzrósł w Q1’11 do 18.8% z 13.2% przed rokiem (w Q4’10 było to 16.7%). Wskaźnik ROA wzrósł do 1.6% z 1.1% w Q1’10 i 1.4% w Q4’10.
Aktywa sektora bankowego byly na koniec Q1’11 o 10.5% wyższe niż rok wcześniej. Głównym motorem wzrostu aktywów były kredyty mieszkaniowe (wzrost o 22.5%r/r). Pozytywne sygnały zaczynają napływać także z rynku kredytów dla firm, gdzie po półtora roku spadków odnotowano w marcu przyrost wolumenu (w ujęciu r/r), a kwiecień potwierdził ten trend (kredyty przyrosły m/m o ponad 5 mld, co jest wynikiem porównywalnym do czasów przed kryzysem). Wygląda na to, że ożywienie w inwestycjach prywatnych staje się faktem i że dynamika wzrostu kredytów dla firm może okazać się w tym roku dwucyfrowa. Zgoła odmienne trendy są natomiast widoczne w kredytach konsumpcyjnych (od kliku miesięcy kurczą się). Wyraźnie widać (wbrew temu co twierdzi w opublikowanym dziś dokumencie KNF), że wprowadzenie w życie rekomendacji T miało bardzo znaczący wpływ na ograniczenie dostępności tego typu kredytów. Odbiło się także negatywnie na procesach kredytowych banków (w wielu przypadkach je wydłużyło).
Reasumując, dobra sytuacja makroekonomiczna prowadzi do dalszej poprawy wyników finansowych banków. Ponieważ głównym źródłem poprawy są malejące koszty ryzyka beneficjentami są te banki, które w poprzednich latach zostały najmocniej uderzone przez kryzys. Wzrost kosztów finansowania na rynku krajowym może stać się dla niektórych banków bodźcem do powrotu do modelu biznesu opartego na finansowaniu poprzez bank matkę.
 

Komentarze (4)
Hiszpania będzie następna? Wyniki firm – wyższe ceny,...

Komentarze

2011-05-14 08:51:31 | *.*.*.* | kredyty hipoteczne.
Re: Wyniki banków w Q1’2011 – dalsza poprawa [3]
Odniosłem wrażenie, że banki ostatnio nieco złagodziły kryteria oceny zdolności
kredytowej, przynajmniej jak chodzi o kredyty gotówkowe. skomentuj
2011-05-16 10:25:12 | *.*.*.* | poKredyt.pl bez zaświadczeń
Mylne wrażenie ... skomentuj
2011-05-18 08:41:18 | *.*.*.* | separatory
dodatkowy zysk to wszelkie prowizje i inne ciche wyprowadzanie kasy przez
banki skomentuj
2011-05-20 05:34:59 | *.*.*.* | poKredyt.pl bez zaświadczeń
Matematyka wróciła na maturę, za 10 lat sytuacja nie będzie aż taka
kiepska, przynajmniej jeśli chodzi o czerpanie zysku gdzie się da przez
banki. skomentuj


   

Najnowsze wpisy
2017-11-26 14:48 Optymizm Komisji
2017-11-15 20:40 Co po obecnym boomie?
2017-11-03 10:57 Kto będzie finansował (duże) firmy?
2017-10-22 16:03 Spokój na powierzchni oceanu
2017-10-14 09:15 MMŚP - motor napędowy gospodarki?
Najnowsze komentarze
2017-11-16 03:28
piotr janiszewski1:
Co po obecnym boomie?
CO...!!??? Kierunek ex ante pokazuje od wielu miesięcy SWIG80...!!!
2017-11-07 15:46
angling:
Kto będzie finansował (duże) firmy?
Crowdfunding też odpada w Polsce po ostatnim "incydencie" z Secret Service.
2017-11-05 08:29
artysta:
Kto będzie finansował (duże) firmy?
Najlepszy jest kredyt kupiecki.
O mnie
Andrzej Halesiak
Komentator polskiej rzeczywistości. Więcej na: linkedin: https://pl.linkedin.com/in/andrzej-halesiak-0b9363 Twitter: @AndrzejHalesiak